📋 周度回顾 | 2026-07-12
🔴 需要决策
1. **共识得分重跑勾选**（7 个 thesis 从未跑过，本次只列不跑）：
- **SIVE**（holding，4.2%）——优先级最高：7/12 auto 入库两条均指向「高盛确认 InP 激光器短缺至 2027」，需验证卖方是否已定价该供给端论据
- **GOOG**（holding，15.1%）——7/28 财报前值得跑一次基线
- **AEHR**——7/14 财报（预计）在即，建议财报后再跑
- **LPK**——建议 7/23 半年报后跑
- AMAT / NVDA / CCXI——research/watch 状态，低优先级
- 已保鲜：GLW 0.25（7/06；thesis 已标注 7/28 财报后重跑）、META 4.0（7/12）
2. **META 共识得分 4.0 > 2**：按约定属「信息差不存在」的退出信号区间。当前 META 为 research 状态未建仓，thesis 触发条件（7/26 Muse Spark 复扫）跟踪中——是否继续跟踪由用户定夺
3. **auto 观察候选待转正**（无人值守只列不转）：
- **存储/HBM 超级周期**：7/07 正式观察（👀）之后，7/08–7/12 连续 5 天 auto 扫描均出现同主题 🟢 簇（SK 海力士 ADR 265 亿美元 7 倍超购、带抵押 LTA、MU $250B 美国投资、DRAM 价格 $2.60→$21）——热度信号强烈，建议把新证据并入 `observations/2026-07-07-memory-chip-shortage.md` 并考虑 `/observe 升级`
- **光通信回调 vs 供给紧张**（7/12 🟢）：InP 出口管制 + 高端激光器排产到 2027-28，与 SIVE / GLW / LPK 的 CPO 敞口直接相关，建议转正式观察
- 7/11 其余 pass 簇待定：存储扩产传导至设备商（AMAT）、Cerebras→Flex 组装 7 倍扩产（FLEX）、MRDIMM 接口芯片 TAM 3 倍上修（RMBS）、UAE 出口管制解除（NVDA）
4. **SIVE 止损位仍未定**（holding 状态，连续第二周悬置；风险仪表盘「近期需关注」第 2 条）
📊 本周状态
- Thesis 规范：**0 error / 31 warn**（warn 全部为目标价/止损/待完善占位，入待办）
- 收件箱：INDEX 共 1 条（7/07 存储短缺，👀 观察中），无停留 >7 天的 🆕；auto 候选已过 **2 天份**（7/11、7/12，合计 pass 7 / watch 4；更早候选已在 7/10–11 交互回顾中处理）
- 持仓风险：**已刷新**（sync-positions 成功，report_date 2026-07-10 为最近交易日，data_gaps 空）；nav $117,873，现金 68.2%，最大单仓 GOOG 15.1%，**无超限项**；positions.md / risk_dashboard.md 已回写
- 成交对账：7 天 **10 笔**（AEHR 清仓+期权平仓、SOXQ/SOXX/SMH/AMAT 清仓、SIVE 回补 ×2），**全部已有日志**（7/11 已补录），本次漏记 0 笔
- 入库回顾：本周 news **+3 篇**（META ×2、SIVE ×1）；fundamentals ⚠️ 冲突 **0 处**；未勾选遗留动作 **8 项**（均为 7/12 当日 auto 入库，多为「核实一手来源」类研究动作，见待办）
- 共识得分：保鲜 2（GLW、META），从未跑过 7（重跑计划见「需要决策」第 1 条）
完整报告：portfolio/reviews/2026-07-12-weekly-review.md
🔴 需要决策
1. **共识得分重跑勾选**（7 个 thesis 从未跑过，本次只列不跑）：
- **SIVE**（holding，4.2%）——优先级最高：7/12 auto 入库两条均指向「高盛确认 InP 激光器短缺至 2027」，需验证卖方是否已定价该供给端论据
- **GOOG**（holding，15.1%）——7/28 财报前值得跑一次基线
- **AEHR**——7/14 财报（预计）在即，建议财报后再跑
- **LPK**——建议 7/23 半年报后跑
- AMAT / NVDA / CCXI——research/watch 状态，低优先级
- 已保鲜：GLW 0.25（7/06；thesis 已标注 7/28 财报后重跑）、META 4.0（7/12）
2. **META 共识得分 4.0 > 2**：按约定属「信息差不存在」的退出信号区间。当前 META 为 research 状态未建仓，thesis 触发条件（7/26 Muse Spark 复扫）跟踪中——是否继续跟踪由用户定夺
3. **auto 观察候选待转正**（无人值守只列不转）：
- **存储/HBM 超级周期**：7/07 正式观察（👀）之后，7/08–7/12 连续 5 天 auto 扫描均出现同主题 🟢 簇（SK 海力士 ADR 265 亿美元 7 倍超购、带抵押 LTA、MU $250B 美国投资、DRAM 价格 $2.60→$21）——热度信号强烈，建议把新证据并入 `observations/2026-07-07-memory-chip-shortage.md` 并考虑 `/observe 升级`
- **光通信回调 vs 供给紧张**（7/12 🟢）：InP 出口管制 + 高端激光器排产到 2027-28，与 SIVE / GLW / LPK 的 CPO 敞口直接相关，建议转正式观察
- 7/11 其余 pass 簇待定：存储扩产传导至设备商（AMAT）、Cerebras→Flex 组装 7 倍扩产（FLEX）、MRDIMM 接口芯片 TAM 3 倍上修（RMBS）、UAE 出口管制解除（NVDA）
4. **SIVE 止损位仍未定**（holding 状态，连续第二周悬置；风险仪表盘「近期需关注」第 2 条）
📊 本周状态
- Thesis 规范：**0 error / 31 warn**（warn 全部为目标价/止损/待完善占位，入待办）
- 收件箱：INDEX 共 1 条（7/07 存储短缺，👀 观察中），无停留 >7 天的 🆕；auto 候选已过 **2 天份**（7/11、7/12，合计 pass 7 / watch 4；更早候选已在 7/10–11 交互回顾中处理）
- 持仓风险：**已刷新**（sync-positions 成功，report_date 2026-07-10 为最近交易日，data_gaps 空）；nav $117,873，现金 68.2%，最大单仓 GOOG 15.1%，**无超限项**；positions.md / risk_dashboard.md 已回写
- 成交对账：7 天 **10 笔**（AEHR 清仓+期权平仓、SOXQ/SOXX/SMH/AMAT 清仓、SIVE 回补 ×2），**全部已有日志**（7/11 已补录），本次漏记 0 笔
- 入库回顾：本周 news **+3 篇**（META ×2、SIVE ×1）；fundamentals ⚠️ 冲突 **0 处**；未勾选遗留动作 **8 项**（均为 7/12 当日 auto 入库，多为「核实一手来源」类研究动作，见待办）
- 共识得分：保鲜 2（GLW、META），从未跑过 7（重跑计划见「需要决策」第 1 条）
完整报告：portfolio/reviews/2026-07-12-weekly-review.md