【project: make-money】
📋 周度回顾 | 2026-09-20
🔴 需要决策
1. **HOOD 空 put ⏰ 5 天后到期**（09/25 $100 PUT，Schwab）。现金担保充足（$17,591 现金 vs $10,000 担保额），非裸奔，但到期临近需决定平仓/接货/展期。
2. **BTC thesis 已过期**（`valid_until: 2026-09-15`，`position_state: flat`），但 2026-09-18 已产生 100 股 IBIT 现货新仓（$4,518，账户内首笔 BTC 现货敞口）。需刷新 thesis 的 `position_state`/`valid_until`/更新记录，并说明这笔买入的判断依据（journal 已补记但触发来源标"待用户补充"）。
3. **VIX 260916C00018000 到期平仓找不到开仓记录**（`fifo_pnl_realized` -$466.50，账本内仅有 09-16 的到期平仓一笔，无对应开仓交易）。无法回溯风险/仓位逻辑，需人工从 IBKR 历史对账单确认。
4. **META 情景树 S2/S4 阈值区间重叠，且已被本周实际数据同时触发**：`scenario-derive --scan` 用当前数据算出 60.8，同时满足 `S2/q3_revenue_midrange`（<64）和 `S4/q3_revenue_below_guide`（<61）。这不再是结构性警告，是真实数据下的分支歧义，需要 `/scenario-map` 重写阈值收窄互斥边界。
5. **共识得分保鲜清单（过期 >30 天，本次不重跑）**：GLW（53 天）、MNST（53 天）、RGEN（53 天）。请勾选本周是否要跑 `/consensus-score`。
6. **标的候选库 11 个 candidate 待裁决**（promote / drop / 继续观察）：AXTI/LITE/COHR/NOK、300308.SZ、BBW、ORCL、601799.SS、EADSY、QCOM(华为)、INTC、TSM、LMT、MP。
7. **BTC 收件箱遗留两条用户判断项**（`data/news/BTC/2026-08-28-onboard-basic-info.md`）：是否额外挂 watchlist；`qinbafrank-framework-pool.md`「美元/加密流动性先行指标」是否升级为独立框架。
📊 本周状态
- **Thesis 规范**：0 error / 6 warn（AEHR 缺目标价、BTC 缺 sector、GLW/MNST/RGEN 共识得分过期、META 场景阈值重叠——已升级为「需要决策」第 4 条）。`actionability-lint` 0 warn。`evidence-validate` / `scenario-validate` 结构合法（scenario-validate 同一条 META 重叠 warn）。
- **口径变更扫描**：`basis-check scan` 报 13 处已知口径断点（GOOG backlog、MSFT capex）与既往一致，均为历史已核实条目，无新增未裁决项。
- **收件箱**：`observations/INDEX.md` 无停留超 7 天的 🆕 项；本周新增 🟢 候选（TSM 涨价、SEC 代币化美股-已在覆盖范围未入库、LMT/F-16 重启、MP 稀土提纯）均已入 `ticker-candidates.jsonl`。标的候选库 11 candidate / 3 dropped（见「需要决策」）。
- **持仓风险**：已刷新（`sync-positions.mjs`，report_date 2026-09-18；`risk-snapshot.mjs --write`）。跨账户净值 $191,960。最大单仓 AVGO 5.6%，现金比例 64.0%（IBKR 口径），无超限项；组合 Beta 因缺 8 个标的的 beta 值无法计算（沿用已知缺口）。
- **成交对账**：过去 7 天 7 笔成交，漏记 2 笔已补录：
- AVGO 09-18 买入已有 journal（无需补）
- HOOD 09-17 空 put 已有 journal（无需补）
- **IBIT 09-18 现货买入**：新建 `journal/2026-09-18-IBIT-buy.md`（补记，触发来源待用户补充）
- **VIX 09-16 到期平仓**：找不到开仓记录，无法补记完整 journal，已列入「需要决策」
- IVV/QQQM 09-15 为 DCA 自动再投资（`ibkr.notes: "RI"`），豁免 journal
- **期权专项**：HOOD 空 put 为现金担保（非裸奔，risk-snapshot 因脚本局限误报 🔴，已在「需要决策」注明）；3 张 IBIT PMCC 长腿均⚪无短腿裸跑（历史遗留，非本周新增）；本周无平仓/到期期权需回流 playbook。
- **入库回顾**：`followup-scan` 积压 9 项，本次全部清零——5 项 needs_verify 经核实均属数据卫生问题（已建 thesis/已归档/已声明不做，均补勾 `[x]`），2 项 needs_decision（BTC）转入「需要决策」，1 项 waiting_future（AVGO consensus-score，暂不需要）保留待未来。`data/fundamentals/` 无未裁决 ⚠️ 冲突。
- **共识得分**：3 个过期（GLW/MNST/RGEN，53 天），已列清单，本次不重跑（无人值守模式）。
- **分析师预测/自我断言到期**：均无到期未结项（`analyst-call.mjs due` / `assert.mjs due` 均为空）。
- **隐含定价假设保鲜**：3 条未结（ASML 56 天、GLW 55 天、MSFT 53 天），均在 90 天 stale 阈值内，均有完整证伪条件，本周无 `due` 触发，暂不处理。
- **市场阶段判断**：2026-09-18 判断（③/④阶段之间不明确），距今 2 天，在 14 天保鲜期内。
- **情景匹配扫描**（`scenario-derive --scan`）：A/AEHR/GOOG/NEM/VEEV 多数条件因缺原子指标无法派生（`model_gap`，维持现状，待 `/scenario-map` 重写为 `manual_review`）；**META 触发关键发现**，见「需要决策」第 4 条；VEEV 一条 `derived_confirmed`（S2 高值端，17.6% < 18%，与现有判断一致，无需改动）。
完整报告：portfolio/reviews/2026-09-20-weekly-review.md
📋 周度回顾 | 2026-09-20
🔴 需要决策
1. **HOOD 空 put ⏰ 5 天后到期**（09/25 $100 PUT，Schwab）。现金担保充足（$17,591 现金 vs $10,000 担保额），非裸奔，但到期临近需决定平仓/接货/展期。
2. **BTC thesis 已过期**（`valid_until: 2026-09-15`，`position_state: flat`），但 2026-09-18 已产生 100 股 IBIT 现货新仓（$4,518，账户内首笔 BTC 现货敞口）。需刷新 thesis 的 `position_state`/`valid_until`/更新记录，并说明这笔买入的判断依据（journal 已补记但触发来源标"待用户补充"）。
3. **VIX 260916C00018000 到期平仓找不到开仓记录**（`fifo_pnl_realized` -$466.50，账本内仅有 09-16 的到期平仓一笔，无对应开仓交易）。无法回溯风险/仓位逻辑，需人工从 IBKR 历史对账单确认。
4. **META 情景树 S2/S4 阈值区间重叠，且已被本周实际数据同时触发**：`scenario-derive --scan` 用当前数据算出 60.8，同时满足 `S2/q3_revenue_midrange`（<64）和 `S4/q3_revenue_below_guide`（<61）。这不再是结构性警告，是真实数据下的分支歧义，需要 `/scenario-map` 重写阈值收窄互斥边界。
5. **共识得分保鲜清单（过期 >30 天，本次不重跑）**：GLW（53 天）、MNST（53 天）、RGEN（53 天）。请勾选本周是否要跑 `/consensus-score`。
6. **标的候选库 11 个 candidate 待裁决**（promote / drop / 继续观察）：AXTI/LITE/COHR/NOK、300308.SZ、BBW、ORCL、601799.SS、EADSY、QCOM(华为)、INTC、TSM、LMT、MP。
7. **BTC 收件箱遗留两条用户判断项**（`data/news/BTC/2026-08-28-onboard-basic-info.md`）：是否额外挂 watchlist；`qinbafrank-framework-pool.md`「美元/加密流动性先行指标」是否升级为独立框架。
📊 本周状态
- **Thesis 规范**：0 error / 6 warn（AEHR 缺目标价、BTC 缺 sector、GLW/MNST/RGEN 共识得分过期、META 场景阈值重叠——已升级为「需要决策」第 4 条）。`actionability-lint` 0 warn。`evidence-validate` / `scenario-validate` 结构合法（scenario-validate 同一条 META 重叠 warn）。
- **口径变更扫描**：`basis-check scan` 报 13 处已知口径断点（GOOG backlog、MSFT capex）与既往一致，均为历史已核实条目，无新增未裁决项。
- **收件箱**：`observations/INDEX.md` 无停留超 7 天的 🆕 项；本周新增 🟢 候选（TSM 涨价、SEC 代币化美股-已在覆盖范围未入库、LMT/F-16 重启、MP 稀土提纯）均已入 `ticker-candidates.jsonl`。标的候选库 11 candidate / 3 dropped（见「需要决策」）。
- **持仓风险**：已刷新（`sync-positions.mjs`，report_date 2026-09-18；`risk-snapshot.mjs --write`）。跨账户净值 $191,960。最大单仓 AVGO 5.6%，现金比例 64.0%（IBKR 口径），无超限项；组合 Beta 因缺 8 个标的的 beta 值无法计算（沿用已知缺口）。
- **成交对账**：过去 7 天 7 笔成交，漏记 2 笔已补录：
- AVGO 09-18 买入已有 journal（无需补）
- HOOD 09-17 空 put 已有 journal（无需补）
- **IBIT 09-18 现货买入**：新建 `journal/2026-09-18-IBIT-buy.md`（补记，触发来源待用户补充）
- **VIX 09-16 到期平仓**：找不到开仓记录，无法补记完整 journal，已列入「需要决策」
- IVV/QQQM 09-15 为 DCA 自动再投资（`ibkr.notes: "RI"`），豁免 journal
- **期权专项**：HOOD 空 put 为现金担保（非裸奔，risk-snapshot 因脚本局限误报 🔴，已在「需要决策」注明）；3 张 IBIT PMCC 长腿均⚪无短腿裸跑（历史遗留，非本周新增）；本周无平仓/到期期权需回流 playbook。
- **入库回顾**：`followup-scan` 积压 9 项，本次全部清零——5 项 needs_verify 经核实均属数据卫生问题（已建 thesis/已归档/已声明不做，均补勾 `[x]`），2 项 needs_decision（BTC）转入「需要决策」，1 项 waiting_future（AVGO consensus-score，暂不需要）保留待未来。`data/fundamentals/` 无未裁决 ⚠️ 冲突。
- **共识得分**：3 个过期（GLW/MNST/RGEN，53 天），已列清单，本次不重跑（无人值守模式）。
- **分析师预测/自我断言到期**：均无到期未结项（`analyst-call.mjs due` / `assert.mjs due` 均为空）。
- **隐含定价假设保鲜**：3 条未结（ASML 56 天、GLW 55 天、MSFT 53 天），均在 90 天 stale 阈值内，均有完整证伪条件，本周无 `due` 触发，暂不处理。
- **市场阶段判断**：2026-09-18 判断（③/④阶段之间不明确），距今 2 天，在 14 天保鲜期内。
- **情景匹配扫描**（`scenario-derive --scan`）：A/AEHR/GOOG/NEM/VEEV 多数条件因缺原子指标无法派生（`model_gap`，维持现状，待 `/scenario-map` 重写为 `manual_review`）；**META 触发关键发现**，见「需要决策」第 4 条；VEEV 一条 `derived_confirmed`（S2 高值端，17.6% < 18%，与现有判断一致，无需改动）。
完整报告：portfolio/reviews/2026-09-20-weekly-review.md