【project: make-money】
📋 周度回顾 | 2026-08-23
🔴 需要决策
1. **IBIT PMCC 三张长腿均无短腿裸跑**（$30/2027-06-17、$32/2027-12-17、$25/2027-12-17）：
均在收租空窗。$37.5C 短腿已于 2026-08-14 到期作废（台账已记账，累计权利金 $0.25）。
需决定开新一轮短腿，或在台账 note 里明确记录为主动不卖。
2. **共识得分过期清单**（详见下方「共识得分」小节）：MU（47 天）、NBIS（39 天）需重跑；
LPK/HOOD/AMAT/CCXI/AEHR 从未跑过。GOOG（27 天）/META（17 天）虽未达 30 天阈值，
但均属 2026-08-15 已定的大盘股降级名单（NVDA/GOOG/META/MSFT 停新研究），不建议安排重跑。
3. **MSFT fundamentals 两条未裁决口径冲突**：
- Copilot 环比增速 @TJ_Research 称「+100%」，但 2,000万→3,000万席位实际是 +50%，
可能是同比误写环比或口径不同（Copilot 席位 vs M365 Copilot 付费席位），核实前不采用 +100%
- 用户摘要「约 $175B capex，2027 大致相同」与一手转录「$175B 系 CY2026 租赁重分类口径，
FY2027 未给美元框架」冲突，未取得原文前不采用 FY2027≈$175B
4. **观察收件箱 2 条 🆕 已停留 11-16 天未处理**（超过 7 天判定线）：
- 2026-08-12 MiniMax H3 开源发布（主体侧涨幅已定价，"谁被伤到"竞对候选未核实）
- 2026-08-07 DeepSeek API 涨价（可能证伪"开源模型效率碾压=算力需求萎缩"叙事）
需决定：升级检验设计 / 归档 / 继续观察。
5. **标的候选库 7 个 candidate 均未推进**（LITE 25天、009150.KS/005930.KS 23天、
300308.SZ/AXTI+LITE+COHR+NOK 17天、BBW 11天、ORCL 10天），部分已属僵尸候选，
需 promote（先过 `/social-pulse` 或 `/consensus-score`）/ drop / 继续观察。
6. **观察 auto 扫描：2026-08-19 出现 1 条 🟢 pass**（"消费级硬件可跑的开源模型逼近前沿智能
水平"），按流程需与用户确认是否转正式记录。
📊 本周状态
- **Thesis 规范**：`thesis-lint` 0 error / 4 warn（META/NVDA/PLTR「待完善」未勾选项各 1-2 处，
MU 共识得分 47 天未刷新——已并入下方「共识得分」）；`actionability-lint` 8 个 V2/V3 thesis
0 error/0 warn；`evidence-validate` / `scenario-validate` 均 ✅；`basis-check scan` 命中 17 处
MSFT/GOOG capex/backlog 口径断点引用，逐条核对后除上方「需要决策」#3 的两条外，其余均已在
各自 news/fundamentals 文件中标注为已核实/已裁决，无需额外动作
- **收件箱**：INDEX.md 2 条 🆕 超 7 天未处理（进「需要决策」）；本周 auto 扫描（08-16~08-23）
以 AI 模型定价战/开源模型追平前沿（Qwen3.8/DeepSeek V4/Gemini Flash 降价）为主线，
与 INDEX.md 现有 MiniMax/DeepSeek 观察方向一致，未发现独立新主题；ticker-candidates
7 candidate 均未推进
- **持仓风险**：已刷新（`sync-positions.mjs` 现场重跑成功，report_date 2026-08-21，
nav_base $111,662，5 个持仓，data_gaps 空）。无超限项，最大单仓 GOOG 6.12% < 20%，
科技集中度 ~6.95% < 50%
- **成交对账**：过去 7 天 IBKR 侧 2 笔（QQQM/IVV 定投分数股），均属 DCA 豁免范围，
历史上不单独记 journal，无遗漏；Schwab 流水已导入（toDate 2026-08-23 覆盖本周），
新增 0（已全部去重存在），无 `needs_review` 告警
- **期权专项**：IBKR 侧 VIX call（多头对冲仓，非裸空，无覆盖要求）；Schwab 侧 3 张 IBIT
PMCC 长腿，`pmcc-plan.mjs status` 显示均⚪无短腿裸跑（进「需要决策」）；本周有 1 轮短腿
（$37.5C）到期作废已记入台账，回流：本次为 expired 结果，非策略失误，暂不追加 playbook 教训；
`schwab-positions.json` 上周标记的"内容与文件用途不符"问题本次核实已消失（现为正确的
持仓快照格式），未确认修复来源，已在 positions.md 备注更新
- **入库回顾**：过去 7 天 news 新增 16 篇（AEHR ×3、GOOG ×1、MARKET ×4、META ×5、SIVE ×4），
绝大多数「后续动作」为等待未来事件触发（AEHR 8/25 Jefferies 会议、GOOG Marvell 协议 10-Q
确认、META Muse Spark OpenRouter 份额追踪、SIVE 8/27 财报）非遗留缺口；例外：MARKET 侧
"与 korea-leverage-monitor 原始数据交叉核对"这条后续动作在 08-11/08-18(×2)/08-21/08-22(×2)
共 6 篇文件中反复出现且从未被勾选完成——怀疑是任务本身有偏差（转述讲的是"对冲基金韩股净
敞口"，korea-leverage-monitor 采集的是"KOFIA 散户保证金融资"，两者不是同一数据源，交叉核对
可能天然做不了），建议下次 `/doc-audit` 或人工检查该后续动作的可执行性，不建议继续机械重复；
fundamentals 冲突 2 处待裁决（MSFT，见「需要决策」#3），LPK 的 2 处历史冲突已裁决（采信
官方口径，转述已被证伪）
完整报告：portfolio/reviews/2026-08-23-weekly-review.md
📋 周度回顾 | 2026-08-23
🔴 需要决策
1. **IBIT PMCC 三张长腿均无短腿裸跑**（$30/2027-06-17、$32/2027-12-17、$25/2027-12-17）：
均在收租空窗。$37.5C 短腿已于 2026-08-14 到期作废（台账已记账，累计权利金 $0.25）。
需决定开新一轮短腿，或在台账 note 里明确记录为主动不卖。
2. **共识得分过期清单**（详见下方「共识得分」小节）：MU（47 天）、NBIS（39 天）需重跑；
LPK/HOOD/AMAT/CCXI/AEHR 从未跑过。GOOG（27 天）/META（17 天）虽未达 30 天阈值，
但均属 2026-08-15 已定的大盘股降级名单（NVDA/GOOG/META/MSFT 停新研究），不建议安排重跑。
3. **MSFT fundamentals 两条未裁决口径冲突**：
- Copilot 环比增速 @TJ_Research 称「+100%」，但 2,000万→3,000万席位实际是 +50%，
可能是同比误写环比或口径不同（Copilot 席位 vs M365 Copilot 付费席位），核实前不采用 +100%
- 用户摘要「约 $175B capex，2027 大致相同」与一手转录「$175B 系 CY2026 租赁重分类口径，
FY2027 未给美元框架」冲突，未取得原文前不采用 FY2027≈$175B
4. **观察收件箱 2 条 🆕 已停留 11-16 天未处理**（超过 7 天判定线）：
- 2026-08-12 MiniMax H3 开源发布（主体侧涨幅已定价，"谁被伤到"竞对候选未核实）
- 2026-08-07 DeepSeek API 涨价（可能证伪"开源模型效率碾压=算力需求萎缩"叙事）
需决定：升级检验设计 / 归档 / 继续观察。
5. **标的候选库 7 个 candidate 均未推进**（LITE 25天、009150.KS/005930.KS 23天、
300308.SZ/AXTI+LITE+COHR+NOK 17天、BBW 11天、ORCL 10天），部分已属僵尸候选，
需 promote（先过 `/social-pulse` 或 `/consensus-score`）/ drop / 继续观察。
6. **观察 auto 扫描：2026-08-19 出现 1 条 🟢 pass**（"消费级硬件可跑的开源模型逼近前沿智能
水平"），按流程需与用户确认是否转正式记录。
📊 本周状态
- **Thesis 规范**：`thesis-lint` 0 error / 4 warn（META/NVDA/PLTR「待完善」未勾选项各 1-2 处，
MU 共识得分 47 天未刷新——已并入下方「共识得分」）；`actionability-lint` 8 个 V2/V3 thesis
0 error/0 warn；`evidence-validate` / `scenario-validate` 均 ✅；`basis-check scan` 命中 17 处
MSFT/GOOG capex/backlog 口径断点引用，逐条核对后除上方「需要决策」#3 的两条外，其余均已在
各自 news/fundamentals 文件中标注为已核实/已裁决，无需额外动作
- **收件箱**：INDEX.md 2 条 🆕 超 7 天未处理（进「需要决策」）；本周 auto 扫描（08-16~08-23）
以 AI 模型定价战/开源模型追平前沿（Qwen3.8/DeepSeek V4/Gemini Flash 降价）为主线，
与 INDEX.md 现有 MiniMax/DeepSeek 观察方向一致，未发现独立新主题；ticker-candidates
7 candidate 均未推进
- **持仓风险**：已刷新（`sync-positions.mjs` 现场重跑成功，report_date 2026-08-21，
nav_base $111,662，5 个持仓，data_gaps 空）。无超限项，最大单仓 GOOG 6.12% < 20%，
科技集中度 ~6.95% < 50%
- **成交对账**：过去 7 天 IBKR 侧 2 笔（QQQM/IVV 定投分数股），均属 DCA 豁免范围，
历史上不单独记 journal，无遗漏；Schwab 流水已导入（toDate 2026-08-23 覆盖本周），
新增 0（已全部去重存在），无 `needs_review` 告警
- **期权专项**：IBKR 侧 VIX call（多头对冲仓，非裸空，无覆盖要求）；Schwab 侧 3 张 IBIT
PMCC 长腿，`pmcc-plan.mjs status` 显示均⚪无短腿裸跑（进「需要决策」）；本周有 1 轮短腿
（$37.5C）到期作废已记入台账，回流：本次为 expired 结果，非策略失误，暂不追加 playbook 教训；
`schwab-positions.json` 上周标记的"内容与文件用途不符"问题本次核实已消失（现为正确的
持仓快照格式），未确认修复来源，已在 positions.md 备注更新
- **入库回顾**：过去 7 天 news 新增 16 篇（AEHR ×3、GOOG ×1、MARKET ×4、META ×5、SIVE ×4），
绝大多数「后续动作」为等待未来事件触发（AEHR 8/25 Jefferies 会议、GOOG Marvell 协议 10-Q
确认、META Muse Spark OpenRouter 份额追踪、SIVE 8/27 财报）非遗留缺口；例外：MARKET 侧
"与 korea-leverage-monitor 原始数据交叉核对"这条后续动作在 08-11/08-18(×2)/08-21/08-22(×2)
共 6 篇文件中反复出现且从未被勾选完成——怀疑是任务本身有偏差（转述讲的是"对冲基金韩股净
敞口"，korea-leverage-monitor 采集的是"KOFIA 散户保证金融资"，两者不是同一数据源，交叉核对
可能天然做不了），建议下次 `/doc-audit` 或人工检查该后续动作的可执行性，不建议继续机械重复；
fundamentals 冲突 2 处待裁决（MSFT，见「需要决策」#3），LPK 的 2 处历史冲突已裁决（采信
官方口径，转述已被证伪）
完整报告：portfolio/reviews/2026-08-23-weekly-review.md